隨著美國科技巨頭的資本支出和獲利表現不如預期，美股科技股再度回檔，投資人正密切關注即將召開的FOMC會議。分析師預估，聯準會在本週的FOMC會議上釋出升息的機率大，這將引發資金從科技股撤出，轉向能源、公用事業、基建等防禦產業主題商品。
升息陰霾再起 科技股遭拋售
根據市場分析，聯準會升息的陰霾再次浮現，這使得科技股面臨更大的賣壓。投資者擔心，升息將提高融資成本，進而影響科技公司的獲利能力和成長潛力。因此，資金開始從高估值的科技股撤出，尋找更具防禦性的投資標的。
全球企業正在加大對AI基礎設施的投資，這帶動了能源基建產業的景氣升溫。根據Lipper統計，今年以來截至7月24日，海外基建類商品（含ETF）的績效表現亮眼。其中，全球基建和美國電力基建兩類商品，不僅在今年維持正報酬，過去1年、2年、3年的淨值累積漲幅也超過2成，顯示這些行業在全球AI浪潮中受益匪淺。
基建主題商品抗跌優勢顯著
台新美國電力基建ETF（009805）投資團隊指出，公用事業具備防禦投資特性，在股市震盪期間表現尤佳。電力基建行業受益於全球AI數據中心用電需求激增，以及科技巨頭大舉投入AI資本支出，這有利於AI基礎設施的持續擴張，進一步驅動發電、輸電及電網設備與升級的商機。
從產業面來看，基建主題商品在科技股逆風時期表現更加穩健。電力基建股受惠於實體AI需求支撐，加上民生、企業用電的剛性需求，股價受衝擊不大，更適合做為定期定額或中長期投資標的。
此外，下半年AI科技股的獲利賣壓陸續出籠，許多投資人擔心高估值的科技股持續受到衝擊，因此逐步將資金轉向具有HALO概念的非科技資產。HALO（ Heavy Assets, Low Obsolescence）強調重資產、低淘汰風險，代表產業包括公用事業、能源基礎設備、工業製造與重型機械等，這些板塊被華爾街視為最抗AI顛覆的實體防禦標的。
美國電力基建投資前景看好
台新投信強調，美國AI用電需求激增，推動電力基建投資，這也激勵了美國配電運營商、電網設備、變壓器、電線電纜公司、燃氣渦輪機、天然氣開採、核能發電、基載發電等企業的基本面具備實質訂單支撐。再加上目前正值夏季用電高峰，電力市場價格有望上漲，推動電力主題商品成為最不易被AI技術淘汰、稀缺程度最大的投資標的。
- 美國配電運營商受惠於AI用電需求增加
- 電網設備、變壓器、電線電纜公司獲得更多訂單
- 燃氣渦輪機、天然氣開採、核能發電等企業基本面改善
展望與影響
隨著科技股進入調整期，基建主題商品的抗跌優勢更加顯著。投資者應考慮將部分資金配置到這些防禦性標的，以降低市場波動帶來的風險。對於長期投資者而言，電力基建股尤其值得關注，其穩健的成長前景和剛性需求使其成為理想的投資選擇。
如果你正在尋找穩健的投資標的，不妨考慮將目光轉向基建主題商品，特別是電力基建ETF。這些資產在市場逆風時表現更加穩定，是中長期投資的理想選擇。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由Yahoo奇摩新聞發布。
常見問題 FAQ
為什麼基建主題商品在科技股逆風時表現更好？
基建主題商品受益於實體需求支撐，如電力基建受惠於全球AI數據中心用電需求增加，加上民生、企業用電的剛性需求，使其在市場震盪時表現更加穩健。
哪些基建主題商品表現最好？
根據Lipper統計，全球基建和美國電力基建兩類商品表現最佳，不僅在今年維持正報酬，過去1年、2年、3年的淨值累積漲幅也都超過2成。
HALO概念是什麼？
HALO（Heavy Assets, Low Obsolescence）強調重資產、低淘汰風險，代表產業包括公用事業、能源基礎設備、工業製造與重型機械等，這些板塊被華爾街視為最抗AI顛覆的實體防禦標的。
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