AI股震盪，3大理由告诉你为何不应恐慌

近期AI概念股遭受市場賣壓，全球科技股同步回檔，台股也跟著震盪。面對市場的不安，投資人不禁質疑：AI熱潮是否已經降溫？「鉅亨買基金」總經理張榮仁認為，這波調整主要是市場對AI建設的融資模式和資本成本進行重新評估，而非AI需求轉弱。

核心要點

市場重新評估AI建設的融資模式和資本成本，而非AI需求轉弱。
信用風險升高不代表產業成長動能消失，AI長期趨勢未變。
AI已成為美國經濟競爭力和國家安全的戰略產業，政策支持方向未變。
台灣在全球AI產業中具備領先優勢，從先進製程到AI伺服器，多方面受益。
投資人應回歸基本面，避免因市場情緒輕易離場，錯失反彈行情。

張榮仁強調，市場每次劇烈修正，都容易讓投資人萌生「是不是該先賣一趟」的念頭，但真正影響長期績效的，往往不是短期下跌，而是在恐慌中離場後錯過隨之而來的反彈。鉅亨買基金以標普500歷史回測發現，全程持有累積報酬率達333.4%；若在VIX高於33時轉為現金，累積報酬率降至204.2%；若VIX高於20便離場，更僅剩105.4%。顯示反覆擇時，往往比持續留在市場更容易錯失長期報酬。

從產業面來看，AI產業正從高速成長邁向更重視資本效率的新階段。但長期趨勢並未改變，市場每次劇烈修正都是重新累積部位的好機會。建議投資人建立紀律投資習慣，透過紀律加碼而非預測高低點，更有機會掌握AI長線成長帶來的投資契機。

「很多投資人更擔心的是，萬一剛好買在高點怎麼辦。」張榮仁表示，真正拉開長期績效差距的，往往不是進場時點，而是能否在市場修正期間持續累積部位。鉅亨買基金以「超底王」策略回測發現，即使分別在2000年網路泡沫、2007年金融海嘯、2020年疫情及2022年升息循環等市場高點進場，無論1年、3年或5年後，投資績效皆優於恐慌停扣及單純定期定額，顯示紀律加碼比預測高低點更具優勢。

面對市場震盪，與其花時間猜測何時進出場，不如建立紀律投資習慣，透過「超底王」在市場回檔時自動加碼、分散進場成本，以紀律投資取代情緒操作，更有機會掌握AI長線成長帶來的投資契機。