根據元富投顧最新報告指出，美國光通訊大廠祥茂光電（AAOI）近期連續斬獲超大型雲端客戶的 800G 資料中心收發器大單，不僅實質驗證了市場對高速光通訊模組的強勁需求，更預期將為台灣相關供應鏈帶來顯著的營運動能。此波產業升級循環中，聯亞（3081）、華星光（4979）、穩懋（3105）等主動元件供應商，以及光聖（6442）、上詮（3363）、波若威（3163）、嘉基（6715）等共同封裝光學（CPO）概念股，皆具備搶食升級大餅的技術實力與接單契機，可望在資料中心高速運算架構轉換中扮演關鍵角色。
美光通訊巨頭AAOI斬獲大單，引爆產業升級浪潮
數據顯示，祥茂光電（AAOI）在美國時間 3 月 23 日宣布，成功取得超大型雲端客戶的 800G 資料中心收發器大單，並有望將合作延伸至更高規格產品線。在此之前，AAOI 已於 3 月 2 日的電話會議中揭露市場對 800G 及 1.6T 高速光通訊模組的殷切需求，並樂觀預期 2026 年營收目標將挑戰 10 億美元大關。隨後在 3 月 10 日，公司更取得高達 2 億美元的首筆 1.6T 光通訊模組訂單，近日又再度宣布斬獲 5400 萬美元的 800G 大單。
元富投顧報告指出：「AAOI接單報捷，台灣光通訊協力廠將同步沾光，預期包含聯亞（3081）、環宇-KY（4991）、全新（2455）、華星光（4979）、穩懋（3105）等指標廠將迎來強勁動能，而共同封裝光學（CPO）概念股如光聖（6442）、上詮（3363）與波若威（3163）亦將直接受惠此波產業升級循環。」
這些訂單的挹注不僅實質驗證了先前的年度營收預期，更帶動 AAOI 股價在 3 月 24 日暴漲 19%，一舉創下收盤歷史新高。這股熱潮同時點燃了美股光通訊族群的全面漲勢，包含 COHR 大漲 7%、AXTI 上漲 6%、LITE 飆升 10%，其中 AXTI 與 LITE 更與 AAOI 同步創下短期新高，確立光通訊板塊成為近期盤面最熱門的投資焦點。
臺灣供應鏈同步受惠，環宇、全新領銜主動元件動能
元富投顧進一步分析，預期在 2026 年至 2027 年期間，整體光通訊產業將主要受惠於中遠距傳輸升級所帶動的擴充（Scale out）與跨域（Scale across）需求。到了 2027 年，更將開始疊加向上升級（Scale up）的短距傳輸強勁需求，推升光通訊族群維持正向表現的長多格局。在國內供應鏈方面，環宇-KY（4991）作為 AAOI 的重要光探測器供應商，將有望在此波大單中直接受惠，迎來營運爆發；而為環宇提供關鍵磊晶片的全新（2455），也將憑藉穩固的上下游關係間接受惠，為後續營運增添充沛動能。
根據元富投顧報告分析，光通訊產業的成長動能將由中遠距傳輸的擴充與跨域需求，逐步延伸至短距傳輸的向上升級，形成長期利多趨勢。
CPO 概念股崛起，光聖、上詮、波若威等搶攻資料中心轉型商機
除了上述兩大指標廠，元富投顧在報告中亦持續看好其他主動元件供應鏈的發展，點名聯亞（3081）、華星光（4979）以及穩懋（3105）皆具備搶食升級大餅的技術實力與接單契機。這些企業在光通訊模組的關鍵零組件製造上扮演要角。
此外，在共同封裝光學（CPO）概念股的布局上，投資人可密切留意專注於光纖連接器件的廠商，包括光聖（6442）、上詮（3363）、波若威（3163）以及嘉基（6715）等。這些企業預期將在資料中心高速運算架構轉換中扮演關鍵角色，其技術整合能力對於提升傳輸效率至關重要。
元富投顧表示：「CPO概念股的布局上，投資人可密切留意專注於光纖連接器件的光聖（6442）、上詮（3363）、波若威（3163）以及嘉基（6715）等廠商，預期這些企業將在資料中心高速運算架構轉換中扮演關鍵角色。」
長線布局：富采Micro LED技術卡位未來光通訊
針對更長線的 CPO 向上升級發展趨勢，元富投顧也特別點出具備微發光二極體（Micro LED）技術底蘊的富采（3714）。報告認為，富采在未來的先進光通訊架構中具備值得期待的戰略潛力，其技術可能在下一代光通訊模組中發揮重要作用，預示著產業技術藍圖的持續演進。
數據背後的啟示
總體而言，美國光通訊巨頭 AAOI 的強勁訂單表現，明確揭示了全球資料中心對高速運算和傳輸能力的迫切需求，這股趨勢正全面帶動光通訊產業的升級循環。臺灣的供應鏈憑藉其在主動元件、光探測器、磊晶片以及 CPO 相關技術的深厚實力，已成功卡位這波產業浪潮。從環宇-KY、全新到聯亞、華星光、穩懋，再到 CPO 概念股的光聖、上詮、波若威、嘉基，乃至具備長線潛力的富采，這些台股指標廠在全球高速光通訊市場中扮演著不可或缺的角色，其未來的營運成長動能值得持續關注。
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