在台股除權息旺季與市場震盪交織下，主動式高息 ETF 成為資金新寵。這類基金結合「AI 科技成長」與「高股息收益」，透過獨特策略，為投資人提供在波動行情中的資金避風港，終結被動式投資可能面臨的「休眠期」。這種創新的投資模式，不僅鎖定台股豐厚的股息機會，更積極追逐 AI 產業的長期成長動能，展現出不同於傳統被動型基金的策略價值。
市場新趨勢：主動式高息 ETF 嶄露頭角
說真的，台股在 3 月進入除權息旺季後，高股息題材再度成為市場資金的焦點，這點大家應該都有感受到。根據證交所的最新統計，在高息熱潮與市場震盪並存的環境下，成交量明顯放大，防禦型資金也快速回流。有趣的是，台股在 AI、航運、能源轉型及重電等多重題材支撐下，主動式高股息 ETF 也同步受到市場青睞，成為震盪行情中的資金避風港。
野村投信就表示，雖然近期 AI 類股出現回檔，但這其實仍屬「非理性震盪」。他們觀察到，台灣 AI 供應鏈仍持續受惠於 2024 至 2040 年算力需求長期向上的趨勢。換句話說，AI 伺服器、先進封裝、高速傳輸、散熱與 PCB 等結構型成長族群，依舊是台股長線多頭的重要引擎。加上 GTC 大會的熱潮，科技大廠展示新平台的利多也刺激了市場信心回溫，這讓市場對「AI×高息」策略的期待持續強化。
策略價值浮現：股息與成長的雙重奏
野村投信投資策略部副總經理樓克望指出，上市櫃公司近期陸續公告股利政策，從科技、工業到消費族群等，都為息收型產品提供了更完整與多元的收益來源。在傳產與能源方面，航運因為全球運價維持高檔並伴隨轉單效應，像是長榮、陽明等高殖利率個股，就獲法人納入 2026 年重點題材。而能源與重電族群在政策驅動與需求提升下，同樣具備穩定現金流與防禦特性，可望成為高息基金的重要底層配置。
在「高息＋科技成長」這個市場共識下，主動式高息 ETF 的策略價值就更明顯了。樓克望提到，野村投信推出的 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金，便是以「股息 × 主動成長」為核心，並搭載獨家的 3D 鎖息策略，來精準掌握台股全年高息循環。這套策略包含了四大階段：
- 預測（12–3 月）： 提前鎖定具有股利與獲利成長潛力的企業。
- 宣告（3–4 月）： 於企業公告股利時即刻動態調整組合，避免被動調整而「休眠」。
- 輪轉（5–9 月）： 同筆資金連續參與多場除息，創造極大化息收效率。
- 成長（10–12 月）： 除息旺季後轉向具高成長性的 AI 供應鏈族群，全面提升總報酬動能。
野村投信的獨家 3D 鎖息策略，能有效補強被動式 ETF 在市場波動期間可能面臨的調整節奏，使投資組合有效率貼合台股成長，達到「零時差」的境界。
AI 趨勢不變：長線佈局的良機
野村投信全球整合投資方案部主管暨 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金經理人游景德表示，AI 應用強勁的趨勢並未改變，企業持續加大投入，先進製程產能更是供不應求。過去只有蘋果搶占最先進製程，如今 AMD、輝達、博通、聯發科、高通及美國四大雲端服務商皆積極追求更高階的晶片，需求遠遠超過智慧型手機時期的高峰。這也導致包括 CoWoS、電力系統、記憶體、PCB 及上游材料在內的關鍵供應鏈都處於缺貨狀態，所以市場對 AI 泡沫化的擔憂，在短中期看來並不成立。
根據野村投信台股投資團隊追蹤 400 多檔個股的數據顯示，市場預估 EPS 成長率將從今年的 12.2% 提升至明年的 23.3%，其中科技股明年預估成長率更高達 25.7%，這都顯示台股科技成長動能依然十分亮眼。在中長期展望持續正向的背景下，近期 AI 類股的回檔，反而提供了一個長線佈局的良好時機。
（自立電子報 2026/3/26）
常見問答
主動式高息 ETF 在台股市場扮演什麼角色？
主動式高息 ETF 在台股除權息旺季及市場震盪期間，扮演著資金避風港的角色。它透過結合「AI 科技成長」與「高股息收益」的策略，提供比傳統被動式 ETF 更靈活的投資組合調整能力，以應對市場波動並追求極大化的收益效率與總報酬。
野村投信的「3D 鎖息策略」如何運作？
野村投信的「3D 鎖息策略」分為四大階段：首先是「預測」（12-3月），提前鎖定潛力企業；接著是「宣告」（3-4月），在企業公告股利時動態調整組合；然後是「輪轉」（5-9月），讓資金連續參與多場除息；最後是「成長」（10-12月），將重心轉向高成長的 AI 供應鏈族群，以全面提升總報酬。
儘管近期 AI 類股有所回檔，為何市場仍看好其長期發展？
根據野村投信的分析，儘管 AI 類股近期有回檔，但全球算力需求在 2024 至 2040 年間呈現長期向上趨勢。先進製程產能持續供不應求，且包括 CoWoS、電力系統等關鍵供應鏈皆處於缺貨狀態，顯示 AI 應用需求強勁且持續擴大，因此其長線多頭格局並未改變，近期回檔反而被視為長線佈局的良好時機。
