事件總覽：台股從去年4月的17306點低點，一路驚驚漲到今年6月創下48218點歷史新高，但隨著AI股估值修正，滿手台股基金的投資人迎來資產配置的關鍵考驗。
說真的，如果你是過去一年搭上台股這班飆漲列車的投資人，應該很能體會這種心情：看著帳上獲利一度好到讓人心花怒放，最近卻被突如其來的劇烈震盪搞得有點手足無措。
今年6月，台股站上48218點的歷史新高時，市場一片歡騰。但才過了沒多久，AI科技股的估值修正就讓產業集中度偏高的台股迎來一波不小震盪。手上一把台股基金的投資人，開始認真思考一個問題：我的資產配置是不是該調整了？
📅 2025年4月：台股起漲點
在此之前，台股還在17306點的低檔區間徘徊。隨後展開的這波漲勢，讓不少錯過行情的投資人扼腕，也讓有進場的人嚐到了甜頭。
📅 2026年6月：台股創下48218點歷史新高
強勁漲勢吸引大量資金湧入台股基金，幾乎是什麼標的都能漲，買什麼賺什麼。但這種「隨便買都對」的行情，其實已經悄悄埋下了過度集中的風險。鉅亨買基金總經理張榮仁就點出，資金若高度集中於單一市場或產業，一旦遭遇景氣轉折、政策變化或突發事件，整體資產便可能同步下跌，不僅回撤幅度較深，等待市場修復的過程也更考驗投資耐心。
📅 2026年7-8月：AI股估值修正，台股震盪加劇
這直接導致了滿手台股基金的投資人開始面臨資產配置的考驗。許多人猶豫著該不該先出場觀望，但「鉅亨買基金」的建議是：不必因為短線下跌急著離場，反而應該趁這個機會重新檢視自己的投資目標。
重點來了——你更重視的是「資產增值」還是「取得平衡」？這兩個選項，對應的配置策略完全不一樣。
編輯觀點：說句實在話，台灣投資人對台股的熱愛有時已經到了「感情用事」的程度。從17306點到48218點這段驚奇旅程，確實讓人難以割捨對台股的信仰。但換個角度想，當你的投資組合有七八成以上都在同一籃子裡時，就算這籃子再會漲，一個風吹草動就讓你寢食難安，這樣的投資對你的人生真的好嗎？鉅亨買基金這次提出的配置建議，背後的核心思維其實很簡單——「抱得住」比「賺得多」更重要。畢竟，再好的績效，如果你在低點砍掉，一切都是枉然。這波AI修正剛好是個壓力測試，正好檢視自己的組合是否經得起考驗。
選項一：想衝資產增值——台股＋美股
張榮仁指出，分散投資不等於一定要降低股票比重。對投資期間較長、能承受較大波動的投資人來說，持有台股基金之外再搭配美股基金，是延伸資產成長動能的方式。為什麼是美股？道理很簡單：台股的強項集中在半導體、AI伺服器及電子供應鏈，產業屬性相對單一；而美股除了科技業，還涵蓋金融、醫療、消費、工業與通訊服務等產業，等於是幫你的成長引擎加了不同燃料。
鉅亨買基金根據1991年至2026年進行的回測很有意思：100%持有台股的年化報酬率約8.6%；但如果調整為60%台股、40%美股，年化報酬率竟然提高到10.1%，風險報酬比也從0.32提升到0.51。白話文來說就是——少押一點台股，反而賺更多、效率更好。這打破了很多人「重押才會賺大錢」的迷思。
選項二：想平衡波動——台股＋債券
若你希望兼顧資產成長與穩定，債券就扮演了「減震器」的角色。但要注意的是，新興市場債與美國公債的功能並不相同，選錯等於白配。
張榮仁進一步說明：以60%台股搭配40%新興市場債回測，年化報酬率約9.1%，略高於單押台股的8.6%，但最大跌幅則降至-47%，比全數持有台股少了約23.7個百分點的下跌幅度。這組數據告訴我們：新興市場債能在保留收益機會的同時，有效減緩震盪。
如果換成60%台股搭配40%美國公債，最大跌幅可進一步降至-43.8%，年化波動度也降到16%左右。簡單來說——新興市場債偏向「收益與平衡」，美國公債則更偏「防守」。你想選哪一種，取決於你對下跌的忍受程度。
到底怎麼配？先問自己兩個問題
張榮仁強調了一個關鍵：資產配置沒有適用所有人的標準答案。真正重要的是找到自己「抱得住」的組合。
你可以先問自己兩個問題：第一，你的投資期限有多長？第二，你能忍受多大的帳面虧損而不會睡不著？這兩個問題的答案，決定了你該走「台股＋美股」的路線，還是「台股＋債券」的配置。
話說回來，不論採取哪種配置，調整都不應建立在猜測短期高低點的基礎上。你應該依投資期限、風險承受度及資金需求逐步進行，並透過定期定額、定期再平衡等方式維持紀律。這才是讓資產配置真正發揮長期效果的關鍵——而不是跌了就想跑、漲了又想追。
行動呼籲：現在就打開你的對帳單
與其在那邊猶豫要不要贖回，不如現在就打開你的基金對帳單，算一下台股相關資產占你整體投資組合的比例是多少。如果超過七成，也許是時候認真考慮把一部分資金移到美股或債券了。不是因為台股不好，而是因為——雞蛋不要放在同一個籃子裡，這個道理連小學生都知道，但真正能做到的人卻少之又少。你，是哪一種？
至今影響與未來展望
回顧這一年多來台股從17306點到48218點的驚人漲幅，再到近期的AI股修正震盪，其實給了投資人一個非常珍貴的啟示：市場永遠會有行情，但你的資產配置不能永遠只有一種面貌。
未來幾年，AI產業仍將是市場主流，但中間的波動只會多不會少。如果你能趁這次震盪重新調整配置，把台股、美股、債券做一個適合自己的組合，那麼下次市場再來一波大震盪時，你可能就不會再那麼焦慮了——因為你知道，你的資產不會全部一起沉沒。
最後，借用張榮仁的一句話收尾：「抱得住」的組合，才是真正適合你的組合。投資是馬拉松，不是百米衝刺。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由Yahoo奇摩新聞發布。
常見問題 FAQ
台股基金現在該贖回還是續抱？
不必急著因為短線下跌贖回，應先檢視投資目標與配置比例，再決定是否調整。
60%台股＋40%美股的配置真的比全押台股好嗎？
根據1991年至2026年回測，該組合年化報酬率10.1%，高於全台股的8.6%，且風險報酬比明顯提升。
新興市場債和美國公債該怎麼選？
新興市場債偏收益與平衡，適合想保留成長機會者；美國公債重防守，適合更在意下跌保護的投資人。
資產配置多久要調整一次？
應依投資期限、風險承受度及資金需求逐步調整，並透過定期定額、定期再平衡維持投資紀律。
※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。
