根據聯徵中心最新統計，2026年4月國內「雙貸族」人數已達42.3萬人，占全體房貸戶的18.7%，兩項數據雙雙創下歷史新高。換句話說，現在走在路上，每100個揹房貸的人裡面，就有將近19個人同時還扛著一筆信貸。這個數字在10年前，只有28.4萬人、占比約14%。
這幾年雙貸族增加的速度，跟股市的熱度幾乎是亦步亦趨。信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德觀察到一個很直接的現象：「過去民眾增貸後，房市景氣好時可能拿去再買一戶房，但近年則出現另一種操作模式——趁房價上漲後，利用週轉金增貸方式投入股市。」這不只是個案的選擇，而是已經形成一股集體行為。
利率倒掛下的資金挪移：信貸利率比房貸高，為何還有人借？
從銀行端的放款結構來看，近一年不動產貸款持續增加，但與股市投資相關的信用擴張速度更驚人，尤其是「個人理財周轉金」這項目的放款餘額大幅成長。央行在上一季理監事會議中，就已經特別點名這個現象。
為什麼會這樣？關鍵在於資金運用的「機會成本」思維。曾敬德分析，房貸增貸或理財周轉金的利率條件相對優惠，加上還款年限較長，對部分民眾來說確實有吸引力。但近期市場已經傳出，部分銀行開始限縮相關貸款，甚至調高利率——因為借款金額短期內增加太快，金融主管機關的雷達已經亮起紅燈。
【編輯觀點】從產業面來看，這波雙貸族暴增並不是單純的「借錢買股」，而是台灣資產配置結構正在轉變的縮影。過去房地產被視為資金的最終去處，但現在房價基期已高、政策調控頻頻，對部分投資人來說，把錢從房子搬進股市變成了一種「相對理性的選擇」。不過問題在於，當銀行開始限縮這類貸款，代表風險正在累積，而很多借錢進場的人可能根本沒算過，自己的薪水到底能不能同時養兩筆貸款。
借信貸買股VS借信貸消費：兩種命運天差地別
雙貸族變多，就代表這些人的財務狀況很危險嗎？曾敬德給了一個相當務實的解讀：「如果借信貸讓手上多些現金買金融資產投資，不要再開槓桿，應該影響有限。」因為這類信貸金額通常在百萬元上下，只要不繼續疊加槓桿，對每月還款能力的衝擊是可控的。
但曾敬德話鋒一轉，點出真正的問題：「如果是借信貸拿去消費，那就真的把錢花掉，剩下債務。」這兩種行為的本質天差地別——一個是債務換取資產（雖然資產價格會波動），另一個是債務直接消失在生活中。從銀行端的角度來看，後者的違約風險顯然高出許多。
從聯徵中心的數據可以進一步推算，目前雙貸族占房貸戶比例已達18.7%，這是2016年以來的最高點。
換個角度來看，過去10年雙貸族人數成長了將近49%，比同期房貸戶的成長速度還要快上不少。
銀行開始踩煞車：借錢變難，進場要更小心
市場上已經開始出現「銀行限貸」的風聲，而且不是空穴來風。部分銀行針對房貸轉增貸、理財型房貸的審核條件明顯收緊，利率也往上調。這代表的意義很簡單：銀行自己也開始擔心，這些錢借出去之後，萬一股市反轉，借款人拿什麼來還？
央行最新統計也印證了這個趨勢：近一年銀行放款結構正在劇烈變化，不動產貸款持續增加，但個人理財周轉金放款的成長速度更快。央行在第一季理監事會議已經公開點名這個現象，後續如果數據持續飆高，不排除會有進一步的選擇性信用管制措施。
數據背後的啟示
回到最根本的問題：借錢投資到底行不行？數據告訴我們，越來越多人正在做這件事，而且已經多到讓主管機關和銀行都開始緊張。但關鍵從來不在「能不能借」，而在「借了之後怎麼用」。
如果你也是正在考慮增貸或借信貸進場的人，或許該問自己三個問題：第一，這筆錢的月付金占我月收入多少？第二，如果股市修正10%、20%，我還能正常還款嗎？第三，我借這筆錢的目的是「累積資產」還是「賭一把大的」？
曾敬德說得直接：「不要再開槓桿，應該影響有限。」這句話的潛台詞其實是——問題不在借錢，而在借了之後，你還有沒有能力控制自己的下一步。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由自由時報發布。
常見問題 FAQ
雙貸族是什麼？跟一般人有什麼關係？
雙貸族是指同時揹負房貸和信用貸款的人。根據聯徵中心統計，這類族群在2026年4月已達42.3萬人，占房貸戶近五分之一，代表每5個房貸族就有1人額外借信貸，這直接反映了家庭負債結構的變化。
為什麼銀行開始限縮房貸增貸和理財周轉金？
因為這類貸款的成長速度已經引起央行注意，加上借款金額短期增加太快，銀行擔心若股市反轉，借款人可能無力償還，因此開始拉高審核門檻和利率，甚至直接限縮額度。
借信貸買股票到底划不划算？
划算與否取決於投資報酬率能否穩定高於信貸利率。但專家提醒，如果借來的錢是拿去投資金融資產且不再開槓桿，風險相對可控；若拿去消費，等同於把錢花掉卻留下債務，財務風險會高出許多。建議先試算每月還款能力再決定。
央行會不會進一步管制這類貸款？
央行已在上一季理監事會議中點名個人理財周轉金放款過快，若後續數據持續攀升，不排除推出選擇性信用管制措施，屆時借錢的難度和成本都可能更高。
我是房貸族，該不該趁現在增貸投資？
建議先評估自身的每月還款能力，確保即使投資報酬不如預期，仍能正常繳款。同時留意銀行放款政策正在收緊，利率條件可能不如之前優惠，進場前務必做好壓力測試。
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