事件總覽：從2024年嚴格的信用管制，到2026年中央銀行微幅鬆綁第二戶購屋貸款成數，臺灣房市政策正經歷一場關鍵的轉折，試圖在穩定與活絡之間找到平衡點。
📅 2024年9月：信用管制啟動，市場急凍
回溯至2024年9月，中央銀行實施了第七波選擇性信用管制措施，其中最受關注的，莫過於自然人第二戶購屋貸款成數被大幅限縮至五成。在此政策實施後，銀行端也隨之強化了不動產貸款的控管力度，市場上對於房價持續上漲的預期逐漸降溫，交易量開始出現明顯下滑，而房價的漲勢也隨之趨緩。有趣的是，在買氣轉弱與貸款條件收緊的雙重夾擊下，全臺待售物件的數量竟也持續累積，這直接導致了市場流動性的緊縮。
📅 2025年起：資金流向漸趨平衡
隨著時間推移，從2025年開始，根據央行報告顯示，銀行對其他放款的成長率，已相對高於不動產貸款的成長，顯示政府的信用管制措施確實發揮了作用。這說明了資金過度流向房市的現象有所改善，金融機構的放款結構也逐步趨於健康。
📅 2026年第1季：央行釋出鬆綁訊號，貸款成數上調
進入2026年第1季，中央銀行召開了理監事會議，並做出一項關鍵決議：將自然人第二戶購屋貸款成數由原先的五成調升至六成。這項調整被市場解讀為政策適度鬆綁的明確訊號，為近期相對低迷的房市注入了一劑強心針。央行同時上修了全年經濟成長率至7.28％，並指出臺灣房市正邁入「軟著陸」的初期階段，這為政策的微調提供了宏觀經濟層面的支持。此舉最直接的效益，便是回應了廣大換屋族的實際需求，有助於降低他們的購屋門檻，緩解自住族的資金壓力。
📅 截至2026年2月底：不動產貸款貢獻率下降
根據央行最新統計，截至2026年2月底，不動產貸款成長對總放款成長的貢獻率已從2024年9月的36.44％，顯著下降至19.69％。而目前不動產貸款集中度也已降至35.96％，這進一步證實了央行先前實施的信用管制措施已具成效，市場資金配置更趨合理。不過，央行也強調，未來仍將持續進行專案金檢，並要求銀行維持貸款總量控管，整體信用政策依然偏向審慎，並未全面解除。
至今影響與未來展望
此次央行的適度放寬，信義代銷永續研展組協理童莉婷分析，將優先帶動中古屋市場回溫，有效協助消化既有賣壓，並穩定基本的交易量。隨著市場流動性的提升，預期也將進一步提振預售市場的信心，形成正向循環。房市趨勢專家李同榮則提出「三微效應」的觀點，認為此次政策屬於「精準微調」，市場反應將呈現「首購信心微升、換屋意願微增、交易量微溫」的溫和效果。這說明了政策的宣示意義濃厚，但實質效益仍需時間觀察。
展望後市，在臺灣經濟表現強勁、股市帶動財富效應外溢的背景下，加上不動產本身具備抗通膨與保值特性，預期換屋族與高資產族群可望逐步回流市場。特別是那些具備優越地段與產品優勢的預售案，將成為資金配置的重要標的，為房市的長期發展提供穩定支撐。然而，李同榮也提醒，目前換屋市場最大的痛點仍在於「18個月內須出售第一戶」的限制，若此規定未調整，市場流動性恐難以完全恢復。央行總裁楊金龍也曾指出，唯有價格適度修正，房市才有機會達成「軟著陸」，這也暗示著未來政策仍有觀察與調整的空間。
