光模組價格戰傳言四起，中際旭創 2028 年訂單能見度高！

近日，市場傳言部分業者 1.6T 光模組報價降至 600 美元，引發價格戰提前爆發的擔憂。這是否意味著 AI 基礎設施投資將進入冷卻期？中國光通訊龍頭中際旭創（Innoviz）迅速召開投資人電話會議，對這些傳言進行了一一澄清。

現象觀察

中際旭創表示，光模組價格每年確實會根據市場供需進行調整，但目前市場需求依然旺盛，關鍵零組件供應吃緊，具備大規模量產 1.6T 光模組能力的供應商仍相當有限，因此不存在市場擔憂的惡性削價競爭。

此外，中際旭創強調，公司已取得 2027 年實際訂單，部分客戶甚至提供了 2028 年的新產品需求規劃，顯示 AI 基礎設施需求仍然強勁。

首先，市場對 AI 基礎設施的需求並未減弱。中際旭創指出，目前幾乎所有主要客戶都已下達 2027 年訂單，且這些訂單並非僅是需求預測，而是已明確載明每月交貨數量的正式訂單。

其次，AI 投資需求的能見度已延伸至 2028 年。根據中際旭創的報告，部分關鍵客戶已提供 2028 年新產品需求規劃，涉及金額相當可觀，需求也非常強勁。

再者，光通訊產業具備相當高的技術壁壘。中際旭創強調，隨著 AI 叢集持續擴大，每顆 GPU 對應的光模組數量已較過去增加至少一倍，光連接在雲端服務供應商資本支出中的占比也持續提高。

2027 年需求非常明確，相較 2026 年，無論是 800G 與 1.6T 光模組外，抑或是部分 2.4T 光模組及 NPO 等新產品也將開始導入。

中際旭創認為，若大型雲端業者認為未來投資將放緩，就不會提前規劃 2028 年的產品需求，因此目前看不到 AI 基礎設施投資降溫的跡象。

此外，中際旭創對獲利方面持樂觀看法，認為 2027 年新產品毛利率將優於成熟產品，隨著新產品快速放量，可望進一步帶動公司整體毛利率維持穩定甚至提升。

針對市場將光模組視為低技術門檻組裝產業的觀點，中際旭創強調，光通訊產業具備相當高的技術壁壘，尤其隨著 AI 叢集持續擴大，光連接在雲端服務供應商資本支出中的占比將持續提高。

至於近期市場熱議的機櫃內部（Scale-in）光互連快速取代銅纜的趨勢，中際旭創持較保守看法，認為目前尚未看到光技術在短期內全面取代銅纜，相關應用仍需要更長時間才能成熟。

從產業面來看，中際旭創的積極態度和明確的訂單能見度，無疑為市場注入了信心。AI 基礎設施的投資需求依然強勁，而光模組技術的不斷進步，將進一步推動雲端服務的發展。

面對市場的擔憂和傳言，中際旭創的回應不僅為業界帶來了清晰的視角，也為投資者提供了堅實的信心。AI 基礎設施的未來，仍舊充滿無限可能。

如果你對 AI 基礎設施的未來發展感到好奇，不妨深入研究中際旭創的最新報告，了解這家行業領袖如何看待技術進步和市場需求。同時，也建議關注其他光通訊產業的動態，把握未來的投資機會。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

根據中際旭創的說明，市場傳言 1.6T 光模組價格下降並不代表惡性削價競爭，因為目前市場需求依然旺盛，關鍵零組件供應吃緊，具備大規模量產能力的供應商仍相當有限。

中際旭創已取得 2027 年實際訂單，部分客戶甚至提供了 2028 年的新產品需求規劃，顯示 AI 基礎設施需求仍然強勁。

中際旭創認為，目前看不到 AI 基礎設施投資降溫的跡象。大型雲端業者若認為未來投資將放緩，不會提前規劃 2028 年的產品需求，因此 AI 投資需求能見度已延伸至 2028 年。

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