AI 股崩跌 10%！華爾街對沖基金面臨追加抵押品壓力

關鍵數字：那斯達克100指數在短短兩週內跌入修正區間，較6月初高點回落10%。

華爾街風險控管升溫

華爾街近期對避險基金的風險控管明顯升溫。根據知情人士透露，部分美國大型銀行已要求持有高度集中部位的對沖基金補繳更多抵押品，以維持槓桿水位。這波要求補繳抵押品，主要出現在AI股賣壓加劇之際。

那斯達克100指數28日一度跌入修正區間，較6月初高點回落10%；先前大幅上漲的個股也明顯回吐，Sandisk與英特爾自高點分別下跌53%與39%，費城半導體指數6月底以來蒸發約四分之一市值。

高盛與摩根大通據稱都曾向客戶提出追加抵押品要求，但兩家銀行均未評論此事。高盛報告，截至紐約時間28日中午，長短倉策略下跌1.3%，多策略基金下跌1.7%。高盛指出，這是自2020年疫情引發劇烈波動以來，這些策略首次在單日內普遍跌幅超過1%。

不過，從年初至今，避險基金策略平均仍上漲逾10%。這表明，儘管近期市場波動加劇，但整體表現仍然穩健。

銀行則強調，這類風控措施屬於正常機制。身為主要經紀商，銀行會以股票投資組合為抵押向避險基金提供槓桿，但當市場轉弱時，槓桿也會放大損失，因此銀行會持續檢視客戶持倉，必要時限制或調整可提供的槓杆。

高盛近期也表示，今年前五個月總槓桿累積增幅，是2016年開始以來的最大增幅。這進一步顯示了市場對於槓桿需求的增加，以及銀行在風險管理上的挑戰。

從產業面來看，這波AI股的急跌不僅反映了市場對過高估值的調整，也暴露了槓桿交易帶來的風險。對於投資者而言，了解市場波動性和槓桿效應至關重要。建議投資者在進行高槓桿交易時，謹慎評估自身的風險承受能力。

面對市場的不確定性，投資者應保持冷靜，避免盲目追漲殺跌。建議定期檢視投資組合，並與專業財務顧問討論，制定合理的風險管理策略。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

華爾街要求對沖基金補繳抵押品主要是為了控制風險。當市場波動加劇時，槓桿交易可能放大損失，銀行需要確保對沖基金有足够的資金來應對潛在的損失。

那斯達克100指數在短短兩週內跌入修正區間，較6月初高點回落10%。這表明市場對AI股的估值調整正在進行中。

投資者應保持冷靜，避免盲目追漲殺跌。建議定期檢視投資組合，並與專業財務顧問討論，制定合理的風險管理策略。

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