NAND Flash 供需考驗：2027 年下半年才會逐步回穩？

根據 TrendForce 最新報告指出，NAND Flash 市場的供需平衡可能要等到 2027 年下半年才能逐步恢復。盡管 AI 資料中心的需求持續上升，但供應商的擴產速度卻相對有限，使得市場維持緊俏狀態。

NAND Flash 供需現況

數據顯示，目前記憶體業者多將擴產資源優先投入 DRAM，而 NAND Flash 的新增產能相對有限，主要通過製程升級來提高生產效率。由於既有廠房空間有限，供應商在短期內難以快速擴充產能，這使得 NAND Flash 供給依然維持緊俏。

「AI 資料中心的持續擴建，推動了企業級固態硬碟（SSD）的需求增長。」 —— TrendForce

根據 TrendForce 的報告，伺服器已占 NAND Flash 整體需求的四成以上，成為記憶體市場最重要的應用領域之一。

AI 成為主要動能

數據顯示，大型科技公司不斷擴建 AI 資料中心，帶動伺服器儲存與處理資料的需求增加，進而提升高容量企業級 SSD 的採用率。這表明 AI 在 NAND Flash 市場中扮演著越來越重要的角色。

「AI 已成為推動 NAND Flash 市場成長的主要驅動力。」 —— Counterpoint Research

根據 Counterpoint Research 的數據，2026 年第一季，企業級 SSD 已占整體 NAND Flash 市場營收的 43%，預估年底將突破 60%。同期全球 NAND Flash 市場營收達 460 億美元，較去年同期大幅成長 3.5 倍。

智慧手機市場疲弱

相比之下，智慧手機市場仍未明顯回溫。儘管品牌廠陸續推出具備 AI 功能的高階機種，但受限於售價偏高及消費者換機意願有限，整體出貨動能仍顯疲弱，這也讓消費性 NAND Flash 需求持續承壓。

「智慧手機市場的疲弱表現，對消費性 NAND Flash 需求造成持續壓力。」 —— TrendForce

數據顯示，目前 NAND Flash 原廠庫存仍維持低水位，雖然部分模組廠受消費性產品需求疲弱影響，庫存略有增加，但整體市場尚未出現供給明顯過剩的情況。

未來供需展望

TrendForce 預估，2027 年韓國、美國與日本供應商將持續推進製程升級，部分新增產能也將陸續投入生產；中國業者則隨著新設備到位，NAND Flash 供應量可望進一步增加。TrendForce 預計，中國業者占全球 NAND Flash 供給比重將接近 19%，成為後續市場供給增加的重要來源。

「隨著 AI 發展逐步由模型訓練轉向推論，高速儲存的重要性也隨之提升。」 —— 法人

數據顯示，輝達新一代 Vera Rubin AI 平台預計將於今年下半年陸續推出，其中新增 CMX（Context Memory）情境記憶儲存架構，透過企業級 NVMe SSD 儲存及共享 AI 推論產生的 KV Cache，支援代理型 AI、長上下文及多輪對話等推論工作負載，進一步提升 AI 推論效率與系統吞吐量。

數據背後的啟示

根據以上數據，可以得出幾個重要結論。首先，NAND Flash 市場的供需平衡在短期内不會大幅改善，主要受到供應商擴產速度有限和 AI 資料中心需求上升的雙重影響。其次，AI 成為推動 NAND Flash 市場成長的主要動力，特別是在企業級 SSD 領域。最後，智慧手機市場的疲弱表現，對消費性 NAND Flash 需求造成持續壓力。