事件總覽：美系大行觀察指出，2026年第一季GB200/300 AI伺服器平台出貨量預計將持續成長，總規模上看2.1萬台，其中台灣代工廠緯創表現最為亮眼，預估季增高達41%，領跑同業，顯示新一代AI平台動能延續至明年首季，為供應鏈帶來強勁成長。
話說回來，AI伺服器市場的熱度可不是說降就降的。根據美系大行的最新觀察，NVIDIA的GB200/300（NVL72等效系統）平台，在經歷了前一季的成長後，預期在2026年第一季出貨量仍將持續攀升。這波動能究竟有多強？預估單季出貨規模將達到2萬至2.1萬台，這數字可不是開玩笑的，直接說明了新一代AI平台的龐大需求，以及供應鏈的活躍程度，動能更預計延續到明年首季。
📅 2025年第四季：緯穎訂單出貨高峰
在GB200/300這波浪潮中，各家代工廠的表現可說是幾家歡樂幾家愁。有趣的是，緯穎在2025年第四季時，因為甲骨文相關訂單大致完成出貨，墊高了當時的出貨基期。這直接導致了隨後在2026年第一季，緯穎的出貨量預期將會呈現季減。這也給了我們一個啟示，訂單的集中出貨固然能帶來短期榮景，但也可能在下一季面臨比較基期的壓力。
📅 2026年第一季：AI伺服器出貨動能強勁
整體而言，美系大行對GB200/300平台在2026年第一季的出貨展望，是維持正向樂觀的。這背後的主要推手，無疑是客戶端持續不斷的拉貨需求，以及NVL72等效系統的穩定延續。這項趨勢明確指出，AI伺服器供應鏈的成長動能將一路延伸至明年第一季，可見市場對高效能AI運算的需求有多麼迫切。
📅 2026年第一季：緯創領跑，廣達鴻海緊追
從台灣主要的代工廠來看，緯創在2026年第一季的GB200/300出貨量，預估將出現高達41%的季增幅，這在幾家主要業者中可是獨佔鰲頭，成長幅度最大。緊追在後的是廣達，預估也有26%的季增；而鴻海雖然季增幅度相對較低，約9%，但仍維持著穩健向上的走勢。這三家大廠在AI伺服器平台持續升級的背景下，都可望在第一季維持成長，其中緯創的放量速度更是明顯。
📅 2026年第一季：緯穎面臨高基期挑戰
相較於前面幾家業者的亮眼表現，緯穎在2026年第一季的出貨表現，預期將轉為下滑。這主要是因為前述的甲骨文相關訂單，已經在2025年第四季大量出貨完畢，導致比較基期墊高。所以，緯穎在今年第一季GB200/300的出貨量將會呈現季減，這也提醒我們，市場動態瞬息萬變，高基期效應是企業在預期成長時必須考量的因素。
至今影響與未來展望
GB200/300平台已然成為市場觀察AI伺服器供應鏈接單與出貨節奏的關鍵指標。美系大行重申首季出貨量將持續增長，這不僅證實了相關代工廠在新平台量產進度上的穩健推進，也預示著這波AI浪潮的強勁勢頭將持續延燒。對於投資人或業界觀察者來說，持續關注這些領先指標，將是掌握未來市場脈動的重要關鍵。隨著AI技術的演進，AI伺服器的需求只會增無減，而台灣的代工廠在全球供應鏈中的地位，看來是越來越重要了。
