台股行情持續升溫，市場資金動能充沛，卻也讓一個過去較少被討論的風險浮上檯面——「四貸同堂」。這個詞指的是同一借款人同時背負房貸、信貸、車貸，以及股票融資或質押，將個人財務槓桿幾乎開到極限。兆豐金控總經理張傳章在今（27）日法說會上坦言，集團已針對此現象祭出四項具體措施，從每日監控擔保維持率、落實追繳處分機制，到加強低流動性個股控管、提高股票質押利率，甚至將線上審查改為紙本審核，目的只有一個：不讓信用風險在激情中悄然累積。
「四貸同堂」到底有多普遍？數據揭真實樣貌
說起「四貸同堂」，市場上確實有不少耳語，但兆豐銀行內部的數據顯示，實際情況或許沒有想像中那麼戲劇化。截至2026年6月底，兆豐銀行的理財型房貸、股票質押及信用貸款合計餘額約1,469億元，但同時承作這三項貸款的客戶人數——僅有個位數，占比低到幾乎可以忽略。
不過，這並不代表風險不存在。張傳章特別強調，集團對跨子公司曝險的統籌管理早已啟動，尤其各子公司受制於不同法規，資訊不對稱原本就是風險控管的一大挑戰。兆豐金正配合主管機關研議中的跨業別信用資訊交換機制，為的就是把這塊潛在的「灰色地帶」納入監控網絡。話說回來，數字雖然看起來安全，但監控機制的建立，往往就是在最平靜的時候打下來的基礎。
四道防線怎麼守？從利率到紙本審查一次看
兆豐金這次端出的四項措施，其實是針對不同環節的「精準打擊」。在證券子公司方面，融資及不限用途款項借貸合計餘額達624億元，平均擔保維持率分別為195%及223%，目前並無違約金額——這數字看起來漂亮，但張傳章顯然不打算被數據麻痺。
- 第一道：每日監控擔保維持率——不是每週、不是每月，而是每天緊盯，並嚴格落實追繳與處分機制。
- 第二道：加強低流動性個股控管——部分股票平時交易量不大，一旦股價急跌，質押品變現能力就是最大變數。
- 第三道：提高股票質押利率——用價格引導風險，讓借款人在擴大槓桿前多一層成本考量。
- 第四道：線上審查改為紙本審核——這招看似倒退，實則是讓審核流程多一道「人為判斷」的緩衝，降低自動化放款可能忽略的細節風險。
張傳章在法說會上直言，這四項措施並非臨時起意，而是集團早已建立的完整曝險衡量與監控機制的一部分。他強調，目前集團整體資產品質、信用成本及資本適足性都維持穩健，未來也會持續強化壓力測試——畢竟，市場永遠不會只往一個方向走。
編輯觀點：從產業面來看，兆豐金這次的動作與其說是「防堵」，不如說是一次精準的風險提示。銀行業對「四貸同堂」的警覺，其實反映了金融監理思維正在從「事後補救」轉向「事前預防」。尤其值得關注的是「線上轉紙本」這一步——在數位金融當道的年代，用看似沒效率的方式換取審核深度，反而成了另一種差異化競爭力。對投資人來說，這也是一個訊號：當金融機構開始主動收緊質押條件，或許該回頭檢視自己的槓桿比例是否還合理。
房市、信貸同步擴張，兆豐銀的盤算與顧慮
在「四貸同堂」之外，兆豐銀行的消金業務其實也在同步擴張。截至今年6月底，整體消金放款餘額達6,311億元，年增5.48%，主力來自房貸與理財型貸款。其中房貸餘額4,368億元，年增3.15%，銀行內部甚至設定全年房貸平均餘額要達到雙位數成長的目標——這在當前房市氛圍下，算是一個相當積極的企圖心。
不過，兆豐銀行副總經理葉永正也特別點出幾個關鍵變數。新建案貸款已排除《銀行法》第72條之2的計算範圍，等於釋出更多承作空間；目前兆豐銀的72條之2比率低於25%，距離法定上限30%確實還有餘裕。但葉永正話鋒一轉，強調房貸風險管控仍將秉持授信「5P原則」，首重借款人的還款來源與償債能力——白話文就是：不是不能借，但要借給對的人。
至於信貸業務，兆豐銀的目標更顯明確：鎖定高資產客群提供優惠利率，小額信貸則瞄準薪轉戶與既有員工，全年以成長3至4成為目標。這套策略很務實——與其跟所有銀行搶一般客戶，不如用既有優勢深耕自己最熟悉的客群。
展望與影響：下半年房市與信用風險的平衡木
葉永正對下半年房市的判斷相當有參考價值。他認為，在銀行信用管制回歸各銀行自主管控的前提下，儘管政策已有條件鬆綁，但尚不至於造成房市顯著波動。預期市場將回歸首購與換屋等剛性需求，整體呈現「價量盤整」局面——這四個字背後的意思是：不會大漲，也不會大跌，但投機空間會被壓縮。
從更大的角度來看，「四貸同堂」的討論其實點出了一個更深層的結構性問題：當個人可取得的信用管道越來越多、越來越便利，借款人的總體負債能力反而變得難以追蹤。兆豐金這次的動作雖然是單一機構的風險管理，但配合主管機關正在推動的跨業別信用資訊交換，或許正預示著下一階段金融監理的方向——讓每一個人的信用足跡不再分散在不同機構的資料庫裡，而是形成一張完整的風險地圖。
【行動呼籲】如果你身上同時有房貸、信貸或股票質押，不妨趁現在打開網路銀行或拿起手機，把每一筆貸款的利率、期限、擔保維持率全部算一遍。問自己一個問題：如果股市修正10%、房市盤整一年，每個月的還款壓力還能應付嗎？現在檢視財務體質，永遠比被迫調整來得從容。別等到金融機構主動調降額度或要求補擔保品時，才發現自己已經站在風險的浪尖上。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由Yahoo奇摩新聞發布。
常見問題 FAQ
「四貸同堂」是什麼意思？
「四貸同堂」指的是同一借款人同時背負房貸、信貸、車貸及股票融資或質押，將個人財務槓桿擴大到極限的現象，是市場對高風險借款人的一種形象化描述。
兆豐金控的「四道防線」具體有哪些措施？
兆豐金控的四項措施包括：每日監控擔保維持率並落實追繳處分、加強低流動性個股控管、提高股票質押利率，以及將線上審查改為紙本審核，目的是從監控、利率到審核流程全面降低信用風險。
目前「四貸同堂」在兆豐銀行的實際情況嚴重嗎？
根據兆豐銀行內部數據，同時承作理財型房貸、股票質押及信用貸款三項的客戶人數僅有個位數，占比非常低，目前研判對整體資產品質影響不大。
房貸戶該如何因應銀行收緊信用風險？
房貸戶應回歸授信「5P原則」，確保自身還款來源穩定、償債能力充足。建議定期檢視負債比例，避免同時擴張多種信用工具，並預留資金緩衝以因應利率或擔保品價值的變動。
下半年房市走勢會受到信用管控影響嗎？
兆豐銀預期下半年房市將回歸首購及換屋等剛性需求，整體呈現價量盤整局面。信用管控雖有條件鬆綁，但在銀行自主管理下，尚不至於造成市場顯著波動。
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