玉山投信首檔ETF「玉山美元嚴選非投資等級債券ETF」（證券代碼：00988B）已於2026年3月25日正式掛牌上市。這檔ETF是國內市場首創，專門追蹤指數篩選票面利率達7.5%以上之非投資等級債券，瞄準投資人對於月配息型固定收益資產的強勁需求，提供一項兼顧收益性與風險控管的美元債券投資方案。
00988B產品特色與設計理念
這檔玉山投信推出的00988B，其核心設計旨在為投資人打造「存債」更有感的資產配置。它整合了三大顯著特色：首先，在選債策略上，它獨步全台，嚴選票面利率高於7.5%的非投資等級債券，以掌握增益機會並穩固收益基礎。其次，其資產配置百分之百聚焦於成熟國家，其中約七成比重投資於美國企業債，透過此一策略兼具收益潛力與成長動能。最後，00988B採月配息機制，大幅提升資金運用的彈性，並預計最快於2026年6月進行首次配息，回歸債券資產的固有優勢。
該ETF追蹤的指數為「ICE TPEx1-5年BB-CCC級大型高息美元非投資等級債券指數」，特別篩選1至5年短天期債券，此舉旨在降低利率政策變動對其價值的影響和敏感度。透過嚴謹的篩選過程，確保所納入的債券不僅具備高票息特點，同時也全方位監控風險，確保非投資等級債券的投資品質。
市場展望與投資策略洞察
玉山嚴選非投債ETF量化經理團隊分析指出，儘管美國聯準會於3月決策會議中維持利率不變，並預測2026年及2027年將各降息一次，但點陣圖顯示政策立場仍存在分歧。此外，中東地緣政治緊張引發的油價問題，也成為影響市場的重要變數，導致市場普遍預期降息時點可能遞延。不過，該團隊認為，整體而言，維持相對低利率環境仍是聯準會內部的共識，這使得00988B鎖定高票息債券的策略，在未來的降息環境中，有機會為投資人的資產打下穩固基礎。
根據FOMC（聯邦公開市場委員會）的經濟預測，2026年美國實質GDP成長率預估中位數為2.4%，較去年12月預測的2.3%略為上修，反映聯準會官員對美國經濟可望持續穩健擴張的信心。經濟成長動能的穩定，有助於改善企業營收與現金流，進而降低違約風險。同時，企業再融資環境相對友善，亦能支撐非投資等級債的信用利差維持在健康水準，提升其對投資人的吸引力。
後續觀察與市場定位
作為玉山投信的首檔ETF，00988B以全方位的月配息型債券ETF姿態進入市場，其透過嚴選高息債券、專注成熟市場、兼具風險控管的債券配置，以及每月配息的設計，有望在固定收益市場中提供投資人一個新的選擇。這項產品旨在協助投資人在潛在的降息週期中提前布局，提升資金運用的彈性，並建立更具韌性的長期收益基礎機會。
