本週台股受中東地緣政治局勢影響，呈現震盪走勢。儘管AI科技族群仍為盤面主軸，但因高檔壓力與國際情勢，個股表現分歧；部分資金轉向傳產類股，卻面臨基本面能見度不足的挑戰，指數陷入年線保衛戰。法人動向顯示外資持續賣超，市場情緒審慎，投資人宜密切關注國際情勢發展。
事實陳述：台股本週市場表現與法人動向
本週台股市場表現波動，週五開盤雖受美股下跌影響而走低，隨後跌勢有所收斂，終場仍下跌225.03點，跌幅為0.68%，收在33112.59點。從週線來看，本週台股整體下跌431.29點，週線跌幅達1.29%，平均日均量則為6947.44億元。在法人資金動向上，外資連續第四週呈現賣超，本週賣超金額達1051.45億元，雖然金額較前一週有所下降，但賣超態勢未變；自營商也連續第五週減碼，共計269.54億元。值得注意的是，投信法人則持續力挺台股，連續第七週買超188.96億元，但三大法人合計仍賣超1132.03億元，顯示市場整體資金流出。
各方分析：地緣政治衝擊與產業鏈挑戰
針對近期市場動態，PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉指出，中東戰火是否能達成停火談判，持續牽動市場情緒，導致美台股市走勢震盪。她觀察到，AI科技族群雖仍是盤面焦點，但由於前波漲勢已達相對高點，加上地緣政治影響，近期呈現個股分化表現。當電子股進入調整階段時，部分資金轉向基期較低的傳產類股，不過因傳產基本面能見度仍不足，導致傳產指數面臨年線保衛戰。
此外，台灣經濟研究院（台經院）也表示，目前氦氣供應趨緊已對全球科技供應鏈造成衝擊。若中東戰火停火時間延至4月下旬之後，恐將進一步刺激油價維持在高檔，屆時將對更多產業帶來不利影響，同時也將牽動全球央行的利率政策走向。郭明玉進一步分析，市場對聯準會降息時點與幅度的預期逐步下修，同步降低了美股的預估本益比倍數；然而，受惠於AI長期穩健需求的科技股等相關類股，其盈餘持續上修，為美股下方提供支撐。整體而言，在中東戰火對估值的壓抑，搭配盈餘上修的支撐下，美股短期內恐難脫離震盪格局。
產業展望：AI資本支出力挺，供應鏈浮現新商機
儘管市場短期波動，郭明玉經理人認為，全球龍頭AI大廠的資本支出並未見放緩跡象，這反映出全球對AI需求的有增無減。其中，輝達新一代伺服器Vera Rubin已進入量產階段。根據輝達執行長黃仁勳的說法，光是Blackwell加上Rubin的訂單需求，預期在2025年至2027年間將能達到1兆美元，這不僅是全球AI發展的前瞻指標，也為AI相關供應鏈帶來規格升級的商機。這些新技術涵蓋了全新的無線化設計、液冷配置，以及首度導入矽光子CPO的櫃外互連晶片等，皆能為台灣相關AI供應鏈挹注營運動能。因此，若台股因地緣政治風險而出現回檔，反而可視為逢低分批布局的機會。
三立新聞網提醒您：本文內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
